روز پنجشنبه پس از انتشار گزارشی درباره اختلاف ۲۰ میلیارد دلاری در برآورد درآمد اوپن‌ای‌آی، شاخص نزدک ۱.۲۵ درصد کاهش یافت و سهام شرکت‌های فناوری و تولیدکنندگان تراشه نیز تحت فشار قرار گرفت. با این حال، معاملات آتی شاخص‌های اصلی بورس آمریکا صبح جمعه بخشی از افت روز گذشته را جبران کردند.

اختلاف ۲۰ میلیارد دلاری از کجا ناشی شد؟

روزنامه فایننشال تایمز گزارش داد که درآمد سالانه‌شده اوپن‌ای‌آی در پایان سپتامبر به حدود ۵۰ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که حدود ۲۰ میلیارد دلار کمتر از برآوردی است که ماه گذشته مطرح شده بود.

درآمد سالانه‌شده، معیاری است که فروش یک دوره اخیر را مبنا قرار می‌دهد و آن را برای یک سال کامل تعمیم می‌دهد. با این حال، اختلاف گزارش‌شده لزوماً به معنای کاهش فروش یا نرسیدن شرکت به اهداف درآمدی نیست؛ زیرا رقم ۷۰ میلیارد دلار یک برآورد بوده و نه پیش‌بینی رسمی اوپن‌ای‌آی.

بر اساس گزارش فایننشال تایمز، بخشی از اختلاف به تفاوت روش محاسبه درآمد مربوط می‌شود. گفته می‌شود حامیان مالی اوپن‌ای‌آی درآمد این شرکت را با روشی دوباره محاسبه کرده‌اند که به شیوه گزارش‌دهی شرکت انتروپیک نزدیک‌تر است.

در این روش، مبالغی که مشتریان برای استفاده از مدل‌های هوش مصنوعی از طریق پلتفرم‌های رایانش ابری مانند خدمات وب آمازون و گوگل کلاد پرداخت می‌کنند نیز در درآمد محاسبه می‌شود؛ در حالی که اوپن‌ای‌آی این نوع فروش را در محاسبات خود به همان شکل منظور نمی‌کند.

به همین دلیل، مقایسه مستقیم درآمد اوپن‌ای‌آی و انتروپیک، بدون در نظر گرفتن تفاوت روش‌های حسابداری، می‌تواند گمراه‌کننده باشد. در زمان انتشار گزارش یورونیوز، اوپن‌ای‌آی هنوز به‌طور علنی به این گزارش‌ها واکنش نشان نداده بود.

افت سهام شرکت‌های فعال در زیرساخت هوش مصنوعی

انتشار این گزارش به سهام شرکت‌هایی آسیب زد که سرمایه‌گذاری یا قراردادهای بزرگی در ارتباط با اوپن‌ای‌آی دارند.

سهام اوراکل که متعهد شده ظرفیت پردازشی گسترده‌ای در اختیار اوپن‌ای‌آی قرار دهد، ۵.۵ درصد کاهش یافت. سهام شرکت کورویو، فعال در حوزه زیرساخت رایانش ابری هوش مصنوعی، نیز نزدیک به ۸ درصد افت کرد.

سهام مایکروسافت، از سرمایه‌گذاران اصلی اوپن‌ای‌آی، و همچنین آمازون، آلفابت و متا نیز بیش از یک درصد کاهش یافت. این شرکت‌ها در کنار اوراکل، از بازیگران بزرگ زیرساخت رایانش ابری به شمار می‌روند و سرمایه‌گذاری‌های سنگینی در مراکز داده و فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی انجام داده‌اند.

در بازار تراشه نیز سهام انویدیا نزدیک به ۳ درصد، ای‌ام‌دی حدود ۴ درصد و برودکام ۴.۳۵ درصد افت کرد. برودکام در حال همکاری با اوپن‌ای‌آی برای توسعه تراشه‌های اختصاصی است.

در توکیو نیز سهام گروه سافت‌بنک، که حدود ۱۳ درصد از اوپن‌ای‌آی را در اختیار دارد، در مقطعی از معاملات روز جمعه ۷.۳ درصد کاهش یافت و سپس بخشی از افت خود را جبران کرد.

ارزش‌گذاری اوپن‌ای‌آی و انتظارات سرمایه‌گذاران

اهمیت این اختلاف درآمدی با توجه به ارزش‌گذاری بالای اوپن‌ای‌آی و برنامه‌های این شرکت برای جذب سرمایه جدید بیشتر شده است.

اوپن‌ای‌آی در ماه مارس با ارزش‌گذاری حدود ۸۵۲ میلیارد دلار مطرح شد و بر اساس گزارش‌ها، در پی جذب دست‌کم ۳۰ میلیارد دلار سرمایه جدید با ارزش‌گذاری احتمالی ۱.۴ تریلیون دلار است.

در چنین شرایطی، شفافیت درباره درآمد، روش محاسبه فروش و توانایی شرکت برای تبدیل تقاضای هوش مصنوعی به درآمد پایدار، می‌تواند بر ارزیابی سرمایه‌گذاران از ارزش این شرکت و سایر بازیگران این صنعت تأثیر بگذارد.

تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی همچنان بالاست

با وجود نگرانی‌ها درباره درآمد اوپن‌ای‌آی، گزارش‌های منتشرشده از شرکت‌های بزرگ صنعت تراشه نشان می‌دهد تقاضا برای سخت‌افزارهای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان قدرتمند است.

سامسونگ روز پنجشنبه برآورد کرد سود عملیاتی این شرکت در سه‌ماهه سوم سال به رکورد ۱۰۷.۴ تریلیون وون، معادل حدود ۸۰.۲ میلیارد دلار، رسیده است. در صورت تأیید، این رقم رکوردی بی‌سابقه برای سود عملیاتی سه‌ماهه یک شرکت فناوری خواهد بود.

شرکت تایوانی تی‌اس‌ام‌سی، بزرگ‌ترین تولیدکننده قراردادی تراشه در جهان، نیز اعلام کرد فروش این شرکت در ماه سپتامبر نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۵۴.۶ درصد افزایش یافته است. درآمد سه‌ماهه سوم تی‌اس‌ام‌سی نیز به رکورد ۱.۴۹ تریلیون دلار جدید تایوان، معادل حدود ۴۶.۸ میلیارد دلار آمریکا، رسید.

سرمایه‌گذاران قرار است با انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ صنعت تراشه در هفته بعد، اطلاعات بیشتری درباره وضعیت تقاضا و چشم‌انداز این بازار به دست آورند. شرکت هلندی ای‌اس‌ام‌ال قرار است ۱۴ اکتبر و تی‌اس‌ام‌سی ۱۵ اکتبر گزارش‌های خود را منتشر کنند.

همچنین، عرضه احتمالی سهام انتروپیک از ماه نوامبر و عرضه احتمالی سهام اوپن‌ای‌آی در سال آینده می‌تواند با فراهم کردن دسترسی عمومی به صورت‌های مالی حسابرسی‌شده، اطلاعات شفاف‌تری درباره وضعیت درآمدی این شرکت‌ها در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.

انتهای پیام