سامسونگ، بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه‌های حافظه در جهان، انتظار می‌رود در سه‌ماهه منتهی به سپتامبر، سود عملیاتی ۱۰۶.۱ تریلیون وون، معادل حدود ۷۹.۱ میلیارد دلار، ثبت کند.

بر اساس برآورد هوشمند مؤسسه LSEG که بر پایه پیش‌بینی‌های ۲۱ تحلیلگر و با وزن‌دهی بیشتر به تحلیلگران دارای سابقه عملکرد بهتر تهیه شده، این رقم از پایان ماه اوت ۷.۷ درصد کاهش یافته است.

با این حال، سود عملیاتی سامسونگ نسبت به ۱۲.۱۷ تریلیون وون در مدت مشابه سال گذشته افزایش چشمگیری خواهد داشت و چهارمین فصل متوالی ثبت رکورد سود عملیاتی را رقم می‌زند. این وضعیت نشان‌دهنده تداوم کمبود تراشه‌های حافظه است؛ کمبودی که در آن تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی سریع‌تر از رشد عرضه افزایش یافته است.

تولیدکنندگان تراشه انتظار دارند این کمبود که بیش از یک سال پیش آغاز شده، تا سال آینده و حتی شاید تا سال ۲۰۲۸ ادامه پیدا کند.

با این حال، سرعت افزایش قیمت تراشه‌های حافظه در سه‌ماهه سوم کاهش یافته است؛ موضوعی که نگرانی‌هایی درباره رسیدن حاشیه سود تراشه‌ها به سقف خود ایجاد کرده و این پرسش را به وجود آورده که رونق هزینه‌کرد در حوزه هوش مصنوعی تا چه اندازه پایدار خواهد بود.

سامسونگ قرار است روز پنجشنبه نتایج اولیه سه‌ماهه سوم خود را اعلام کند و جزئیات کامل عملکرد مالی این شرکت اواخر ماه اکتبر منتشر خواهد شد.

کاهش سرعت رشد قیمت تراشه‌ها

کاهش سرعت رشد قیمت تراشه‌های حافظه از نگاه سرمایه‌گذاران اهمیت زیادی دارد؛ چرا که افزایش قیمت‌ها طی بیش از یک سال گذشته تحت تأثیر تقاضای ناشی از هوش مصنوعی، به رشد سود و حاشیه سود بی‌سابقه سامسونگ، اس‌کی هاینیکس و میکرون، سه تولیدکننده بزرگ تراشه‌های حافظه در جهان، منجر شده است.

افزایش قیمت تراشه‌ها هزینه تولید گوشی‌های هوشمند و محصولات الکترونیکی مصرفی را بالا برده و بر تقاضا برای این محصولات فشار وارد کرده است.

همزمان، قراردادهای بلندمدت تأمین میان تولیدکنندگان تراشه و مشتریان، در ازای تضمین عرضه، میزان افزایش قیمت‌ها را محدود کرده‌اند.

مؤسسه ترندفورس پیش‌بینی می‌کند قیمت قراردادی تراشه‌های DRAM معمولی در سه‌ماهه چهارم نسبت به سه‌ماهه قبل ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش یابد؛ در حالی که این رشد در سه‌ماهه دوم حدود ۶۰ درصد بود.

آوریل وو، معاون ارشد بخش تحقیقات ترندفورس، گفت: «اگرچه بازار همچنان با کمبود عرضه مواجه است، انتظار می‌رود سرعت رشد قیمت‌ها کاهش یابد.»

او افزود که تولیدکنندگان نگران هستند افزایش شدید بیشتر قیمت‌ها به تقاضا در بخش گسترده‌ای از بازار محصولات الکترونیکی مصرفی آسیب بزند.

وو همچنین گفت قراردادهای بلندمدت سهم فزاینده‌ای از کل تولید تأمین‌کنندگان را به خود اختصاص داده‌اند و وجود سازوکارهای تعیین سقف قیمت در این قراردادها باعث کاهش سرعت افزایش قیمت‌ها شده است.

سامسونگ در ماه ژوئیه اعلام کرده بود قصد دارد قراردادهای بلندمدتی برای حدود دو سوم تولید تراشه‌های حافظه خود منعقد کند؛ اقدامی که در راستای تلاش رقبای این شرکت برای کاهش آسیب‌پذیری در برابر چرخه‌های رونق و رکود بازار تراشه انجام می‌شود.

شرکت آمریکایی میکرون نیز اخیراً اعلام کرده بود بازار تراشه ممکن است در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ نسبت به سال جاری با کمبود بیشتری مواجه شود. با این حال، این شرکت انتظار دارد حاشیه سود ناخالص آن در سه‌ماهه جاری از ۸۷ درصد به ۸۶.۳ درصد کاهش یابد که بخشی از این افت به هزینه‌های مربوط به پرداخت حقوق و مزایا به کارکنان نسبت داده شده است.

برآورد هان دونگ‌هی، تحلیلگر مؤسسه اس‌کی سکیوریتیز، نشان می‌دهد حاشیه سود عملیاتی سامسونگ در بخش تراشه‌های حافظه در سه‌ماهه سوم به ۷۶ درصد خواهد رسید که نسبت به سه‌ماهه قبل تغییری نکرده است.

افزایش رقابت چین

سامسونگ همچنین با رقابت فزاینده شرکت‌های چینی مواجه است. این شرکت‌ها همچنان عمدتاً در بخش محصولات رده‌پایین فعالیت دارند، اما از کمبود تراشه‌های حافظه ناشی از رونق هوش مصنوعی نیز بهره می‌برند.

کینگی چان، تحلیلگر ارشد مؤسسه سامیت اینسایتس گروپ، در گزارشی گفت بررسی‌های این مؤسسه در صنعت نشان می‌دهد تعداد فزاینده‌ای از تولیدکنندگان تجهیزات اصلی و شرکت‌های تولیدکننده قراردادی، استفاده از تراشه‌های DRAM و NAND ساخت چین را آغاز کرده‌اند.

نوسانات نرخ ارز نیز یکی دیگر از چالش‌های سامسونگ است. ارزش وون کره جنوبی در سه‌ماهه سوم ۱۴.۳ درصد در برابر دلار افزایش یافت و از پایین‌ترین سطح ۱۷ سال گذشته فاصله گرفت. این بزرگ‌ترین رشد فصلی ارزش وون از اوایل سال ۱۹۹۸ محسوب می‌شود.

تقویت وون باعث کاهش ارزش درآمدهای خارجی سامسونگ پس از تبدیل آنها به پول کره جنوبی می‌شود.

سهام سامسونگ حدود ۲۵ درصد از رکورد ثبت‌شده در ماه ژوئن پایین آمده است، اما همچنان بیش از دو برابر سطح ابتدای سال ارزش دارد.

افزایش سهم سامسونگ از بازار تراشه‌های هوش مصنوعی

انتظار می‌رود سامسونگ فروش تراشه‌های حافظه با پهنای باند بالا یا HBM را افزایش دهد؛ تراشه‌هایی که یکی از اجزای کلیدی مراکز داده هوش مصنوعی محسوب می‌شوند. این شرکت در همین حال در حال کاهش فاصله خود با اس‌کی هاینیکس، رهبر بازار HBM، است.

سامسونگ پس از تأخیر در دریافت تأییدیه محصولات خود از سوی انویدیا، در تأمین تراشه‌های HBM از این شرکت عقب افتاده بود، اما امسال با افزایش عرضه جدیدترین تراشه‌های HBM4 توانسته بخشی از این فاصله را جبران کند.

برآورد جی‌پی مورگان نشان می‌دهد سهم سامسونگ از بازار HBM در سال جاری به ۳۴ درصد خواهد رسید؛ در حالی که این سهم سال گذشته ۲۰ درصد بود. در مقابل، پیش‌بینی می‌شود سهم اس‌کی هاینیکس از ۶۰ درصد در سال گذشته به ۴۶ درصد کاهش یابد.

انتهای پیام